تقویم اقتصادی هفته آینده؛ بازارها منتظر چه خبرهایی هستند؟

به گزارش نماد اقتصاد، در تقویم اقتصادی هفته آینده، بورس تهران نخستین بازاری است که در روز شنبه ۲۴ مرداد در برابر موج جدید اطلاعات قرار می‌گیرد. شاخص کل در معاملات ۲۰ مرداد با افزایش بیش از ۸۲ هزار واحدی به ۵ میلیون و ۷۳۶ هزار و ۵۱۱ واحد رسید و بازار در روزهای اخیر رکوردهای جدیدی را تجربه کرده است.

این رشد در شرایطی رخ داده که در معاملات ۱۷ مرداد، ارزش معاملات سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی به بیش از ۲۰ هزار میلیارد تومان رسید و شاخص قدرت خرید حقیقی نیز ۲.۱۲ گزارش شد؛ داده‌ای که از برتری قدرت خرید نسبت به فروشندگان در آن روز حکایت داشت.

بنابراین، در تقویم اقتصادی هفته آینده یکی از مهم‌ترین پرسش‌های بازار سهام این خواهد بود که آیا ورود نقدینگی و تقاضای موجود می‌تواند پس از جهش اخیر ادامه پیدا کند یا بازار در برابر افزایش عرضه و شناسایی سود قرار خواهد گرفت. این موضوع اهمیت ویژه‌ای دارد، زیرا شاخص کل اکنون در فاصله بسیار کمی از سطوح تاریخی خود قرار گرفته است.

دلار؛ همچنان مهم‌ترین متغیر بازار

در تقویم اقتصادی هفته آینده بازار ارز احتمالا بیشترین واکنش را به اخبار سیاسی نشان خواهد داد. آخرین داده‌های بازار آزاد در ۲۲ مرداد، دلار را در محدوده ۱۸۷ هزار و ۸۰۰ تومان نشان می‌دهد، در حالی که نرخ حواله دلار در مرکز مبادله در روزهای اخیر به حدود ۱۵۵ هزار تومان رسیده است.

این فاصله میان نرخ بازار آزاد و نرخ حواله مرکز مبادله، اهمیت تحولات سیاست ارزی و خبرهای سیاسی را برای بازار افزایش می‌دهد. در تقویم اقتصادی هفته آینده هر خبری که انتظارات مربوط به تحریم‌ها، روابط خارجی، درآمدهای ارزی یا مسیر مذاکرات را تغییر دهد، می‌تواند مستقیما بر معاملات دلار اثر بگذارد.

در همین زمینه، مواضع اخیر درباره وضعیت ارتباط ایران و آمریکا نیز برای بازار اهمیت دارد. عباس عراقچی در ۱۸ مرداد اعلام کرد که در حال حاضر مذاکره مستقیم میان ایران و آمریکا انجام نمی‌شود و تبادل پیام از طریق واسطه‌ها صورت می‌گیرد. بر همین اساس اخبار سیاسی همچنان یکی از متغیرهای مهم انتظارات بازار ارز خواهد بود.

از این منظر، تقویم اقتصادی هفته آینده برای معامله‌گران دلار بیش از هر چیز به معنای رصد لحظه‌ای اخبار سیاسی است؛ زیرا تغییر انتظارات درباره مسیر مذاکرات می‌تواند بدون انتشار یک داده اقتصادی رسمی، رفتار بازار را تغییر دهد.

طلا و سکه؛ دو متغیر هم‌زمان

بازار طلا نیز در تقویم اقتصادی هفته آینده در معرض اثرگذاری هم‌زمان دلار داخلی و طلای جهانی قرار دارد. در ۲۲ مرداد، قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار حدود ۱۹ میلیون و ۲۰۵ هزار و ۶۰۰ تومان و قیمت سکه امامی حدود ۱۸۹ میلیون و ۴۸۵ هزار تومان گزارش شد. در همین زمان، اونس جهانی طلا در محدوده بیش از ۴,۴۰۰ دلار قرار داشت.

رشد اونس جهانی در روزهای اخیر نیز به عاملی حمایتی برای بازار داخلی تبدیل شده است. گزارش‌های منتشرشده درباره بازار جهانی نشان می‌دهد کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره آمریکا از عوامل حمایت‌کننده قیمت طلا بوده است.

در نتیجه، تقویم اقتصادی هفته آینده برای بازار طلا دو محور اصلی مسیر دلار در داخل و تغییرات اونس جهانی در خارج خواهد داشت. افزایش هم‌زمان این دو متغیر می‌تواند فشار صعودی بیشتری بر طلا و سکه ایجاد کند، در حالی که کاهش دلار می‌تواند اثر رشد اونس جهانی را تا حدی خنثی کند. این رابطه در گزارش‌های بازار داخلی نیز مورد تاکید قرار گرفته است.

بورس کالا؛ نقره در مرکز توجه

یکی از رویدادهای مشخص در تقویم اقتصادی هفته آینده آغاز پذیره‌نویسی صندوق سرمایه‌گذاری کالای پاداش یک با نماد «سیلوا» است. طبق اطلاعیه‌های منتشرشده، پذیره‌نویسی این صندوق از یکشنبه ۲۵ مرداد آغاز می‌شود و سه روز کاری ادامه خواهد داشت. این صندوق دوازدهمین صندوق نقره معرفی شده در بازار سرمایه است.

ورود صندوق جدید نقره به بازار سرمایه از آن جهت قابل‌توجه است که ابزارهای سرمایه‌گذاری مبتنی بر فلزات گران‌بها در حال گسترش هستند. در نتیجه، تقویم اقتصادی هفته آینده تنها به قیمت طلا و سکه محدود نمی‌شود و بازار نقره نیز یکی از نقاط قابل‌توجه برای فعالان بازار سرمایه خواهد بود.

هم‌زمان، تغییر ساعت معاملات بورس کالا از ۲۵ مرداد نیز در برنامه بازار قرار دارد و فعالان این بازار باید زمان‌بندی جدید معاملات را در نظر داشته باشند.

نرخ ارز و بورس کالا؛ اثر بر صنایع

در تقویم اقتصادی هفته آینده نرخ ارز مورد استفاده در قیمت‌گذاری برخی محصولات بورس کالا نیز اهمیت خواهد داشت. برای عرضه محصولات پتروشیمی تا ۲۵ مرداد، نرخ حواله دلار بازار مبادله ۱۵۳ هزار و ۵۷۸ تومان اعلام شده بود.

این موضوع برای شرکت‌های پتروشیمی، پالایشی، فلزی و سایر صنایع وابسته به قیمت‌گذاری ارزی اهمیت دارد، زیرا تغییر نرخ‌های مبنا می‌تواند در محاسبات قیمت پایه محصولات بورس کالا منعکس شود. بنابراین، بازار سهام در هفته آینده تنها به شاخص کل و جریان نقدینگی توجه نخواهد کرد و روند قیمت‌گذاری کالاها نیز می‌تواند در کانون توجه سهامداران صنایع مرتبط قرار گیرد.

بازار بدهی؛ متغیری که نباید نادیده گرفته شود

یکی دیگر از متغیرهای قابل‌توجه در تقویم اقتصادی هفته آینده بازار اوراق بدهی است. آخرین داده منتشرشده از اوراق خزانه اسلامی (اخزا) نشان می‌دهد نرخ بازده تا سررسید اوراق اخزا در نخستین هفته مرداد به ۳۹.۵۸ درصد رسیده بود؛ این نرخ نسبت به هفته قبل ۰.۲۲ واحد درصد کاهش داشت.

حرکت نرخ بازده اوراق برای بازار سهام اهمیت دارد، زیرا بازدهی بازار بدهی یکی از متغیرهایی است که در تصمیم سرمایه‌گذاران برای تخصیص منابع میان سهام و اوراق مورد توجه قرار می‌گیرد. بنابراین، تقویم اقتصادی هفته آینده برای فعالان بورس علاوه بر شاخص کل و ارزش معاملات، شامل رصد رفتار بازار بدهی نیز خواهد بود.

بانک‌ها و صندوق‌های جدید؛ خبرهای بازار سرمایه

در تقویم اقتصادی هفته آینده بخش دیگری از توجه بازار سرمایه به ابزارهای جدید مالی معطوف خواهد بود. پذیره‌نویسی صندوق بخشی صنایع پاسارگاد با نماد «بانکپاد» از ۲۵ مرداد در دستور کار قرار گرفته و طبق اطلاعات منتشرشده، این صندوق در فهرست صندوق‌های قابل معامله بورس تهران درج شده است.

همچنین مجوز افزایش سرمایه ۵۲ درصدی بانک پاسارگاد از محل سود انباشته و آورده نقدی سهامداران صادر شده است؛ خبری که می‌تواند برای سهامداران این بانک و گروه بانکی بازار سرمایه اهمیت داشته باشد.

خودرو؛ یک رویداد مشخص برای بازار مصرف

در تقویم اقتصادی هفته آینده بازار خودرو نیز با رویدادهای فروش همراه است. طبق اطلاعیه منتشرشده، ثبت‌نام طرح جدید فروش فوق‌العاده سایپا از ساعت ۱۰ صبح یکشنبه ۲۵ مرداد آغاز می‌شود و تا ۲۷ مرداد یا زمان تکمیل ظرفیت ادامه خواهد داشت.

همچنین برای شنبه ۲۴ مرداد، ثبت‌نام برخی محصولات گروه بهمن از جمله «FX Premium» و «F7 Promax AWD» برنامه‌ریزی شده است.

این رویدادها در تقویم اقتصادی هفته آینده بیشتر از منظر عرضه و تقاضای بازار خودرو اهمیت دارند و در کنار تحولات ارزی و سیاست‌های فروش خودروسازان، می‌توانند بر انتظارات فعالان این بازار اثر بگذارند.

بازار ایران در انتظار کدام خبر است؟

مجموعه داده‌های موجود نشان می‌دهد در تقویم اقتصادی هفته آینده یک گزارش آماری منفرد وجود ندارد که به تنهایی بتواند مسیر همه بازارهای ایران را تعیین کند. در عوض، بازارها در برابر ترکیبی از اخبار سیاسی، نرخ ارز، رفتار بورس تهران، قیمت جهانی طلا و رویدادهای بازار سرمایه قرار دارند.

برای بازار ارز، مهم‌ترین متغیر اخبار سیاسی و جهت انتظارات درباره روابط خارجی است؛ برای طلا و سکه، ترکیب دلار داخلی و اونس جهانی اهمیت دارد و برای بورس تهران، حفظ جریان نقدینگی و رفتار عرضه و تقاضا پس از رکوردهای اخیر اهمیت بیشتری پیدا کرده است.

در همین حال، تقویم اقتصادی هفته آینده یک رویداد مشخص در بورس کالا نیز دارد که همان پذیره‌نویسی صندوق نقره «سیلوا» از ۲۵ مرداد است. تغییر ساعت معاملات بورس کالا و تحولات قیمت‌گذاری محصولات پتروشیمی نیز از دیگر موضوعاتی است که فعالان بازار سرمایه باید دنبال کنند.

در نهایت، تقویم اقتصادی هفته آینده برای بازار ایران را باید بیشتر به‌عنوان تقویم محرک‌های انتظاری دید تا مجموعه‌ای از آمار رسمی. اگر اخبار سیاسی به سمت کاهش ریسک حرکت کند، بازار ارز و طلا می‌تواند واکنش متفاوتی نسبت به بورس نشان دهد؛ اگر ریسک‌های سیاسی افزایش یابد، حساسیت دلار و طلا بیشتر خواهد شد و اگر جریان نقدینگی در بورس ادامه پیدا کند، شاخص سهام می‌تواند همچنان در مرکز توجه بازار باقی بماند. این سه مسیر، بر اساس داده‌ها و خبرهای موجود، مهم‌ترین محورهای رصد بازار در هفته ۲۴ تا ۲۹ مرداد هستند.

در مجموع تقویم اقتصادی هفته آینده برای بازارهای ایران بیش از هر چیز تحت تاثیر سه محور اخبار سیاسی و مذاکرات، نرخ دلار و رفتار نقدینگی در بورس تهران قرار خواهد داشت. در کنار این سه محور، رشد قیمت طلای جهانی، وضعیت بازار سکه، پذیره‌نویسی صندوق نقره «سیلوا»، تغییرات بورس کالا و رویدادهای بازار خودرو نیز در رصد معامله‌گران قرار می‌گیرد.

در شرایطی که شاخص کل بورس در محدوده رکوردی قرار گرفته و دلار و طلا نیز در سطوح بالایی معامله می‌شوند، واکنش بازارها به نخستین اخبار هفته می‌تواند اهمیت بیشتری از داده‌های از پیش برنامه‌ریزی‌شده داشته باشد.